MMI del aluminio: precios del aluminio oscilan lateralmente tras los aranceles de EE.UU.

En general, el índice mensual de metales del aluminio (MMI) retrocedió, con una caída del 4,67% de junio a julio. Los precios del aluminio continuaron bajando antes de tocar fondo a mediados de junio en su nivel más bajo desde mediados de abril. En general, esto reflejó una caída del 6,86% de junio a julio. Los precios comenzaron a moverse lateralmente a mediados de junio, aunque el sesgo sigue siendo a la baja.

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EU aplica 10% a ciertas importaciones de aluminio mexicano

En un intento por frenar los esfuerzos de dumping chinos, la Casa Blanca anunció el 10 de julio aranceles a ciertas importaciones de aluminio mexicano. El arancel del 10% se aplicará a productos de aluminio no “fundidos y vertidos” en Estados Unidos, México o Canadá.

En 2018 , México respondió a los aranceles de la Sección 232 sobre el acero y el aluminio anunciando aranceles de represalia sobre productos estadounidenses, incluidos acero, carne de cerdo, queso, manzanas y bourbon. Estados Unidos ofreció una exención a México en mayo de 2019 como parte de un acuerdo más amplio para reemplazar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) por el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (T-MEC), que anuló esos aranceles. Esto dejó una puerta trasera para que países como China eludieran los aranceles estadounidenses desviándose a través de México.

Para los compradores estadounidenses, parece poco probable que los últimos aranceles afecten significativamente los precios del aluminio. Según datos del Departamento de Comercio, las importaciones mensuales de aluminio de México promediaron apenas un 1,29% de las importaciones estadounidenses de aluminio desde 2018. De hecho, la participación de México actualmente se ubica por debajo de la de China, que representa aproximadamente el 3,9% de las importaciones totales de aluminio a Estados Unidos. 

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Los aranceles pretenden evitar el aumento repentino de la producción, pero persisten las amenazas

La representante comercial de Estados Unidos, Katherine Tai, calificó la decisión arancelaria como una “reparación de un vacío legal” que quedó tras la entrada en vigor del T-MEC. Como el volumen de las importaciones de aluminio de México parece pequeño y no hay indicios de un aumento reciente, es probable que la intención sea evitar un posible aumento de las importaciones en lugar de abordar el problema existente. De hecho, las estimaciones sugieren que los nuevos aranceles afectarían solo al 6% de las importaciones de aluminio de México.

En los últimos años, los aranceles aplicados a China hicieron que el país buscara otras rutas para entrar en Estados Unidos. Mientras tanto, los últimos aranceles no parecen aplicarse a muchos productos de uso final que pueden contener aluminio. China intensificó el comercio con México en los últimos años, lo que ayudó a respaldar un marcado aumento de las exportaciones totales de este último país.

Esto vio a México superar a China como el principal exportador a los EE. UU. en 2023. Las exportaciones de contenedores marítimos de China a México aumentaron casi un 60% año tras año en enero de 2024. En abril, México respondió con aranceles del 5 al 50% sobre numerosos productos de países, incluida China, que no han negociado un Tratado de Libre Comercio. 

Los aranceles mexicanos apuntan a China, pero las inversiones chinas en México se disparan

Si bien los aranceles mexicanos pueden ayudar a frenar las importaciones de China, las inversiones manufactureras chinas en México también se han disparado. Estos esfuerzos de deslocalización muestran la dificultad de excluir por completo a China en medio de la creciente guerra comercial. Esta tendencia comenzó ya en 2018, tras las medidas arancelarias de la administración Trump, y sigue vigente.

Según el Financial Times, en marzo se anunciaron “al menos 41 proyectos chinos de fabricación y logística” destinados a México, la cifra más alta desde al menos 2003. Reduzca los gastos en aluminio sin comprometer la calidad utilizando el informe Monthly Metals Outlook. Comience con un fragmento de informe de muestra gratuito y suscríbase para obtener ahorros continuos.

La producción china de aluminio primario alcanza un nuevo récord histórico a pesar de los aranceles

El exceso de capacidad china sigue siendo una amenaza deflacionaria importante para los mercados. A pesar de los sombríos datos relacionados con el gasto de los consumidores y el sector inmobiliario en China, el país sigue demostrando que no hace ningún esfuerzo para reducir la capacidad. De hecho, los datos del Instituto Internacional del Aluminio muestran que la producción china de aluminio primario alcanzó un nuevo máximo histórico en mayo. Durante el mismo mes, China representó casi el 60% de la producción mundial de aluminio primario, superando con creces a otros países.

Si bien los aranceles pueden ayudar a mitigar el impacto de la oferta china en mercados como el de Estados Unidos, los altos niveles de producción de China seguirán afectando los precios mundiales del aluminio. Los subsidios chinos a industrias como la producción de aluminio ofrecen a los productores y fabricantes que utilizan aluminio de origen chino una importante ventaja competitiva sobre sus contrapartes mundiales. Mientras tanto, los países que no imponen aranceles siguen dejando una puerta abierta a la influencia del mercado chino.

Los mayores movimientos en los precios del aluminio

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• Los precios de las palanquillas de aluminio chinas cayeron un 2,41% a 3.021 dólares por tonelada métrica a partir del 1 de julio.
• Los precios de las placas de aluminio europeas 5083 cayeron un 3,31% a 4.752 dólares por tonelada métrica.
• Los precios primarios del aluminio en efectivo en la India cayeron un 4,56% a 2,81 dólares por kilogramo.
• Los precios de las láminas de aluminio 1050 comerciales europeas disminuyeron un 5,04% a 3.282 dólares por tonelada métrica.
• Los precios primarios del aluminio en efectivo en China cayeron un 5,78% a 2.767 dólares por tonelada métrica.